消費電子需求不容樂觀!Apple供應商發出警告,機構下調iPhone出貨量預測

2022年12月08日18:06

  記者/張賽男

  此前已數次下調全球智能手機產量預期的村田製作所(Murata Manufacturing Co.),近日直言Apple或將削減生產計劃。

  21世紀經濟報導此前指出,多家手機關鍵零組件供應商普遍看淡明年的智能手機市場,市場對Apple的銷量預期已相對堅挺。但受產能影響,四季度Apple手機的銷量仍不容樂觀。

  知名機構摩根士丹利近日再次下調AppleiPhone的第四季度發貨量預測,並預計Apple當季營收也會因此受到影響,可能同比下滑3%。

  儘管預計iPhone出貨量和Apple收入會下降,但摩根士丹利表示,這一預測並不一定反映iPhone的需求放緩。

  消費電子的需求到底是被延後還是消失?這一爭論正圍繞在市場上方。

  需求延後還是消失?

  21世紀經濟報導記者此前報導指出,目前終端環節都在積極消化庫存,多家智能手機公司表示手機庫存已回到健康水平。

  但對於下一步的走勢,市場仍然有其擔憂所在。

  以Apple為例,受中國代工廠的產能影響,iPhone在本季度的出貨量被認為將會進一步調減。

  摩根士丹利近日將AppleiPhone的第四季度發貨量預測再下調300萬部。此前,該機構已經在11月將iPhone第四季度出貨量預期下調了600萬部。本次下調後,摩根士丹利預計Apple第四季度iPhone出貨量約為7550萬部,遠低於最初預測的8500萬部。

  該機構表示,通常來說每年第四季度都是Apple產品出貨量最大的一個季度,因為冬季的假日購物季往往能提振該季度的業績。不過由於近期富士康鄭州工廠的產能受限,影響了AppleiPhone在本季度的出貨量。

  分析師預計,iPhone出貨放緩將令Apple第四季度營收減少3%,至1200億美元。Apple公司在去年第四季度(公司2022財年第一財季)報告營收為1239億美元,同比增長11%。

  儘管預計iPhone出貨量和Apple收入會下降,但大摩分析師表示,這一預測並不一定反映iPhone的需求放緩。

  他們在報告中寫道:“到目前為止,投資者都很清楚,由於iPhone供應短缺,第四季度將受到挑戰。因此近期最重要的爭論是,在這一季度未能滿足的需求中,有多少可能會消失,又有多少僅僅是會被推遲。”

  不過,摩根士丹利仍樂觀地表示:“市場對iPhone 14 Pro/Pro Max的需求仍然強勁,這支援了一種觀點,即第四季度的需求更有可能推遲到明年第一季度,而不是完全消失。”

  供應商發出預警

  從iPhone 14 Pro/Pro Max的訂購情況來看,中國Apple官網顯示的最新發貨時間排在了明年1月初,確實呈現出高端機“一貨難求”的景象。

  但從供應商的觀點來看,對市場前景似乎相對悲觀。

  作為全球被動元件積層陶瓷電容的龍頭大廠,村田是智能手機產業鏈當中的關鍵供應商,其為Samsung、Apple以及其他大陸手機品牌大廠提供電子模組與零組件。村田此前就示警,大中華區智能手機需求在今年內應該不會出現複蘇徵兆,甚至明年手機銷售也將延續今年的下滑走勢。

  在近日受訪中,村田總裁直接點名Apple。“從商店裡的手機供應情況來看,我認為Apple會進一步削減訂單,但我希望不要砍得太厲害”。

  村田總裁還表示,並不擔心出貨量方面的問題,因為手機產量在明年1-2月就會恢復過來,但目前面臨的最大問題是消費者的需求疲軟。

  他表示:“上週日我和兒子一起去購物,為他購買我們的主要客戶的手機,商店裡每種型號和每種顏色都有庫存。接下來客戶甚至進一步下調其預測,我也不會感到驚訝”。

  如果需求疲軟,村田認為,Apple將在未來幾個月進一步削減iPhone 14的生產計劃,這將迫使公司再次下調其手機零部件業務的前景。

  無獨有偶,以Apple為代表的消費電子需求放緩已波及上遊供應鏈各環節。

  被動元件龍頭國巨表示,筆記本電腦和智能手機等消費電子終端需求趨緩,估計標準品庫存調整約需要六個月的時間去化。COMS圖像傳感器封裝大廠同欣電子也表示,目前智能手機市場客戶端存貨持續上升,手機圖像傳感器元件供應商可能還需要二到三個季度以上去化庫存,預估明年第2季底、第3季之後,同欣電子相關業務才會回彈。

  而從A股供應商的反應來看,大部分對消費電子市場前景的判斷也不樂觀。

  韋爾股份三季度單季虧損,存貨繼續增長。公司對此回應稱,今年受到下遊終端市場需求疲軟的影響,以消費電子為主的行業供應鏈各環節庫存都處於較高水平。三季度以來,公司已在積極地進行產品線以及供應鏈策略的調整,消化庫存,降低庫存風險;四季度也將持續調整供應鏈和銷售策略。

  爭論市場需求延後還是消失或並無意義,因為對當下而言,從市場的反饋來看,需求實實在在地減少了。

  Apple光學供應商水晶光電近期表示,光學市場競爭日益激烈,智能手機換手率逐年降低,為了對抗風險,公司在拓展產品多領域佈局。前Apple供應商歐菲光表示,全球手機市場仍處於下行週期,產品訂單持續下降,與智能手機相關的業務產能利用率下降。

  富滿微則直言,“目前低迷的經濟前景會導致消費者推遲購買電子產品,從而優先考慮其他必需品的支出。”

  回到Apple產業鏈,Apple正優先從供應鏈佈局解決供應問題。

  摩根大通9月出具的報告顯示,為佈局供應鏈多元化,逐漸減少對中國大陸的依賴,Apple計劃在2025年前,將25%的iPhone產量轉移到印度,比重遠高於現在的5%。

  據21世紀經濟報導此前梳理,在印度,有中國台灣的鴻海、和碩與緯創三家果鏈代工廠設廠。大陸Apple供應鏈公司在越南投資設廠的就有立訊精密、歌爾股份、裕同科技、藍思科技、領益智造、美盈森、伯恩光學等。

  儘管Apple全球產業鏈佈局風向在變化,但中國依舊是其最重要的供應鏈基地。

  村田透露,一些客戶正在將生產轉移到越南、印度和其他亞洲地區,但不太可能完全從中國撤出,至少在未來五年左右是這樣。“中國是一個將進一步增長的市場,因此村田必須準備好抓住這個機會。”

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